华鑫证券：予以捷捷微电买入评级

华鑫证券有限包袱公司毛正,张璐近期对捷捷微电进行究诘并发布了究诘陈诉《公司事件点评陈诉：并购重组落地，前三季度净利润施展超预期》，本陈诉对捷捷微电给出买入评级，面前股价为37.1元。

　　捷捷微电(300623)　　事件　　捷捷微电发布2024年前三季度功绩预报：2024年前三季度瞻望达成包摄于上市公司鼓动的净利润31,356.42万元至35,632.30万元，同比增长120%-150%，瞻望达成扣除异时常性损益后的净利润26,188.35万元至29,604.22万元，同比增长130%-160%。　　投资要点　　前三季度利润同比高增，产能诈骗率保握高位　　2024年前三季度，跟着半导体行业的暄和复苏和下贱阛阓应用限制需求的逐步回暖，公司概括产能有所提高，产能诈骗率保握较高的水平，同期家具结构升级与客户需求增长带动公司中枢业务板块交易收入和归母净利润的普及，同比大幅增长。子公司南通科技跟着产能不休普及，盈利才能也在进一步增强，净利润同比有较大幅度的增长，握续提振公司交易收入和净利润。　　进一步收购子公司捷捷南通科技落地，盈利才能握续增强　　2024年9月底，公司进一步收购子公司捷捷南通科技苦求已获证监会批准，捷捷南通科技30.24%股权过户手续及关系工商变更登记已完成，公司握有捷捷南通科技91.55%股权。捷捷南通科技承建的“高端功率半导体器件产业假名目”自2022年9月下旬起插足试坐蓐阶段，试坐蓐的家具良率基本保握在95%以上，现在该名目仍处在产能爬坡期，瞻望跟着产能不休普及，盈利才能进一步增强，在并购完成后将对公司净利润有进一步孝顺。　　可转债募投“车规级”封测名目瞻望年底进行部分试坐蓐　　公司现在正在进行“车规级”封测产业假名目厂房车间的装修及机电装配，其他基础及配套正在诞生中。往时由于行业景气度下滑、阛阓铺张类、工业类等应用限制需求下跌，加上国表里宏不雅经济环境等不笃定性，导致名目诞生速率放缓。现在谈判到公司现存家具结构和阛阓需求握续改善，汽车电子限制是公司将来要点拓展的阛阓之一，“车规级”封测名目瞻望在本年年底进行部分试坐蓐。跟着“车规级”封测项看法试坐蓐，公司下贱汽车电子限制的占比有望普及，普及高端家具占比，进一步完善公司家具结构。　　盈利预测　　预测公司2024-2026年收入鉴识为28.04、34.99、43.49亿元，EPS鉴识为0.55、0.72、0.94元，面前股价对应PE鉴识为64、49、37倍，公司进一步收购子公司捷捷南通科技后，跟着产能普及，盈利才能进一步增强，交易收入以及利润增速有望络续昂首朝上，守护“买入”投资评级。　　风险教导　　宏不雅经济的风险，家具研发不足预期的风险，行业竞争加重的风险，下贱需求不足预期的风险。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据计较，中信建投证券秦基栗究诘员团队对该股究诘较为深切，近三年预测准确度均值为46.22%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.66亿，把柄现价换算的预测PE为55.67。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增握评级2家。

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