开源证券：予以松井股份买入评级

开源证券股份有限公司金益腾,龚说念琳,宋梓荣近期对松井股份进行商讨并发布了商讨发达《公司信息更新发达：消耗电子及乘用汽车涂料两翼都飞，事迹再转换高》，本发达对松井股份给出买入评级，现时股价为42.1元。

　　松井股份(688157)　　消耗电子及乘用汽车涂料两翼都飞，事迹再转换高，保管“买入”评级据公司公告，2024年前3季度，公司达成营收5.27亿元，同比+27%；归母净利润7,123万元，同比+33%，其中Q3达成营收2.03亿元，同比+20%，环比+8%；归母净利润3,052万元，同比+14%，环比+6.62%。公司消耗电子业务的阛阓份额增长，肖似乘用汽车涂料订单握续冲突，推动公司营收创单季度新高。咱们保管前期预测，商量公司2024-2026年归母净利润区别为1.27、1.86、2.47亿元，EPS区别为1.13、1.67、2.21元，现时股价对应PE区别为37.9、25.7、19.4倍，保管公司“买入”评级。　　公司消耗电子业务的阛阓份额稳中有升，业务营收增速高于行业增速　　据公司公告，2024年Q3，公司高端消耗电子达成营收1.69亿元，同比+21%、环比增长6%。据IDC数据，2024年Q3，大众智妙手机出货3.16亿部，同比+4%，达成集会5个季度出货量集会同比增长。公司与北好意思消耗电子大客户、华为、小米等边远外洋有名终局保握深度和谐，阛阓份额稳中有升，推动公司消耗电子业务营收同比增速高于消耗电子行业增速。此外，公司AF家具、烧结油墨、集成电路勤恳能涂层等转换式家具初始过问行业头部客户供应商体系。预测远期，AI手机或将带动新一瓜代机潮。据IDC数据，商量2028年AI手机阛阓份额达到70%。公司看成消耗电子涂料龙头企业，有望受益于消耗电子景气握续高增。　　公司乘用汽车涂料业务握续冲突，第二成长弧线得胜盛开新所在　　据公司公告，2024年Q3，公司乘用汽车涂料达成营收3,253万元，同比+22%、环比+28%。据Wind数据，2024年Q3，我国新动力汽车销售338万辆，同比+33%。跟着国内新动力汽车企业重构供应链体系，中国涂料企业濒临进犯发展机遇。据公司公告，公司前期参与的进犯汽车政策客户新技俩、头部新动力汽车品牌热销新车型接踵过问量产爬坡阶段；针对智能驾驶发展新趋势，与华为系主机厂配置政策时间和谐，得胜开拓透雷达波PVD镀系统惩办决议。公司汽车涂料布局见效初现，在手订单迟缓落地，看好公司鼓舞汽车涂料国产替代进度。　　风险教唆：需求归附不足预期、订单落地不足预期、行业产能大幅推广等。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据揣摸，华创证券杨晖商讨员团队对该股商讨较为真切，近三年预测准确度均值为77.15%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.29亿，把柄现价换算的预测PE为37.35。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增握评级2家；往日90天内机构主见均价为42.63。

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