华安证券：赐与仲景食物买入评级

华安证券股份有限公司邓欣,罗越文近期对仲景食物进行商讨并发布了商讨敷陈《仲景食物24Q3点评：葱油及电商高增》，本敷陈对仲景食物给出买入评级，现时股价为26.95元。

　　仲景食物(300908)　　主要不雅点：　　公司发布24年三季报：　　Q3：营收3.01亿元（+9.6%），归母净利润0.49亿元（-3.0%），扣非归母净利润0.47亿元（+0.1%）；　　Q1-3：营收8.39亿元（+14.2%），归母净利润1.49亿元（+6.6%），扣非归母净利润1.45亿（+10.5%）；　　利润低于市集预期，源于老本高涨。　　收入分析：葱油及电商拉动　　分居品：瞻望Q3葱油不时高增，拉动增长，香菇酱及配料慎重增长。　　分渠说念：瞻望Q3线上电商渠说念不时高增；B端安身河南，加强饭铺食堂等特通渠说念发展，合手续孝敬增量；线下经销商渠说念调动合手续。　　利润分析：Q3原材料价钱高涨　　Q3毛利率同比-2.2pct至40.9%，主因原材料香菇柄及豆油价钱Q3高涨；Q3销售/处罚/研发/财务用度率同比各-0.8/-0.2/-0.1/+0.7pct，费率稳中有降，归母净利率同比-2.1pct至16.3%。　　Q1-3毛利率则受益老本下行和结构栽种，同比+1.2pct至42.8%，但销售/处罚/研发/财务费率同比+1.4/-0.2/+0.3/+0.5pct，归母净利率同比-1.3pct至17.8%。　　投资提倡：看护“买入”　　咱们的不雅点：　　公司收入增长慎重，居品组合束缚丰富，全渠说念规画布局，24年收入和利润均双位数增长的盘算可获胜完成。　　盈利预测：瞻望2024-26年公司收尾买卖收入11.24/12.64/14.11亿元（原预测11.35/12.80/14.32亿元），同比+13.1%/+12.4%/+11.6%；收尾归母净利润1.90/2.19/2.50亿元（原预测2.05/2.40/2.79亿元），同比+10.4%/+15.1%/+14.1%；现时股价对应PE划分为21/18/16倍，看护“买入”评级。　　风险辅导：　　需求不足预期，新品拓展不足预期，市集竞争加重，原材料老本超

本站数据中心阐发近三年发布的研报数据忖度，华鑫证券孙山山商讨员团队对该股商讨较为深化，近三年预测准确度均值高达84.68%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.3亿，阐发现价换算的预测PE为17.09。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级4家，增合手评级4家。

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