华夏证券：赐与华夏传媒增握评级

华夏证券股份有限公司乔琪近期对华夏传媒进行磋商并发布了磋商陈说《公司深度分析：区域性文化领军企业，主营业务发展持重》，本陈说对华夏传媒给出增握评级，刻下股价为10.82元。

华夏传媒(000719)　　投资重点：　　河南省文化产业领军企业。公司是河南省文化企业龙头，省内独一上市文化企业，主要从事出书物的裁剪、坐褥和阛阓实行，业务涵盖典籍、期刊、报纸、电辅音像成品、网罗出书物等的出书、刊行、印刷以及印刷物质供应、媒体、数字讲解注解及奇迹、文化居品买卖等规模。依托河南东说念主口大省上风，为公司提供沉稳的业务发展环境。公司领有一说念且齐全的出书、印刷、刊行、印刷物质买卖等天禀和行政许可。在讲义教辅业务上公司是东说念主民讲解注解出书社、东说念主民音乐出书社、北京师范大学出书社等主流讲义出书单元的河南省独家代理商；公司所属出书企业取得了河南省讲解注解行政部门对全科评议教辅出书的行政许可，链接成为河南省2024秋—2027春义务讲解注解免费教科书“单一开头采购”供应商。刊行渠说念上，公司所属河南省新华书店刊行集团有限公司，具有笼罩全省市、县、乡（镇）的网罗渠说念及奇迹体系，门店卖场、物流仓储、配送奇迹、社会资源、质地信誉配套齐全，功能皆全。　　新闻出书产业范围沉稳增长，讲义教辅占比进步，讲解注解东说念主口大省保险沉稳阛阓需求。国内新闻出书产业范围增长较为沉稳，产业结构中，以典籍出书、出书物刊行、印刷复制占据主要塞位。典籍零卖阛阓现在暂处逆境，码洋范围同比握续下滑，但看成学生群体的刚需类典籍，讲义教辅类书本的码洋占比进步幅度较大。　　河南省领有寰宇第一的户籍东说念主口数目以及寰宇第三的常住东说念主口数目，讲解注解东说念主口和在校生数目在寰宇范围相通位居前哨；基于对讲解注解深嗜过程的不休进步，讲解注解越发成为家庭刚性需求。预测河南省内家庭将链接保握一定例模的讲解注解支拨水平，改日河南省的讲解注解支拨的完全范围仍有较大的增长可能。　　功绩增长持重，缱绻风险小，股息率握续进步。财务层面，公司功绩增长持重，盈利才调握续进步，缱绻性现款流终年保握大额净流入，钞票欠债表方法中货币现款储备、搭理居品以及按期存单等资金类钞票较为丰富，欠债端也主如若搪塞账款、公约欠债等方法为主，有息欠债范围和财务压力。同期公司终年保握一定的分成比例，股息率握续进步。　　投资冷落与盈利预测：公司的出书与刊行业务以讲义教辅为主，一般典籍为辅，阛阓需求相对沉稳；在行业端，国内出书和刊行阛阓的范围稳步增长，典籍零卖阛阓讲义教辅类书本码洋占比进步，展现出郁勃的阛阓需求；国内出身率固然濒临下落，但短期不会对讲解注解东说念主口变化形成显贵影响；公司主营的出书和刊行业务的毛利率基本保管沉稳，全体毛利率稳步进步。固然税收战略的变化株连2024年利润增长，但预测自2025年税收战略影响将显贵变小。　　预测2024-2026年公司营业收入别离为101.30亿元、106.01亿元、109.68亿元，增速别离为3.02%、4.65%、3.46%，归母净利润别离为9.42亿元、9.76亿元、10.15亿元，同比别离变动-32.19%、3.62%、4.03%。　　按照11月4日收盘价10.81元诡计，对应PE为11.74倍、11.33倍、10.89倍，保管华夏传媒“增握”投资评级。　　风险请示：生养率长久下滑影响讲解注解东说念主口数目；上游原材料价钱波动风险；下流阛阓需求减弱；环保战略变化风险；阛阓竞争加重；产业战略变化

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据诡计，中信证券金冠然磋商员团队对该股磋商较为深刻，近三年预测准确度均值为74.2%，其预测2024年度包摄净利润为盈利8.94亿，凭证现价换算的预测PE为12.44。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增握评级1家；以前90天内机构看法均价为13.3。

以上本体为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资冷落。