郭明錤：微软Q4 GB200订单量激增3-4倍，向上所有其他云就业商总额

天风海外分析师郭明錤最新发布英伟达Blackwell GB200芯片的产业链订单信息，指出微软(MSFT.US)现在是大师最大的GB200客户，Q4订单激增3-4倍，订单量向上其他所有云就业商的总额。

论断

微软对GB200的需求量超出其他云就业提供商的总订单量，2024年第四季度的订单显耀加多了3到4倍。

微软的GB200要津组件供应商计算于2024年第四季度运转大范畴分娩和出货，这将比其他云就业提供商更早地促进其供应链推崇。

要津组件供应商的收入阐明技艺将早于拼装供应商，因为要津组件将非论拼装供应商是否能险恶微软2024年第四季度的需求而出货。

行业走访和更新

Blackwell芯片的产能延迟展望在2024年第四季度初启动。磋商到良品率和测试效果，展望2024年第四季度的出货量将在15万到20万块之间，展望2025年第一季度出货量将显耀增长200%到250%，达到50万到55万块。

现在，微软是采购GB200最为积极的客户。除了原定用于测试的2024年第四季度GB200 NVL36订单外，微软最近计算在英伟达DGX GB200 NVL72（也称为参考缱绻）干预大范畴分娩（2025年第二季度中期）之前，得到定制的GB200 NVL72单位。

微软在2024年第四季度的GB200订单量已从之前的300-500个机柜（主要为NVL36）激增至约1400-1500个机柜，其中约70%为NVL72。后续订单将主要集合在NVL72。

非论独一拼装商富士康的产能是否能险恶微软2024年第四季度的GB200需求，微软最近已与要津组件供应盘考论了2024年第四季度产能扩展（约为原产能的1.5到2倍或更多），并准备提前备货。

凭证对两大GB200拼装供应商富士康和广达的走访，微软的GB200订单现在似乎向上了其他云就业提供商的总订单。

微软计算优先在低温数据中心（如好意思国华盛顿州、加拿大魁北克市、芬兰赫尔辛基等）部署GB200，以主动缓解因冷却系统优化技艺不及可能带来的潜在影响。

其他云就业提供商的订单，如亚马逊在2024年第四季度的300-400机柜GB200 NVL36订单，以及Meta专注于Ariel而非Bianca的架构，其订单量显耀低于微软。这并不一定标明其他云就业提供商的保守气派，而是微软现在对GB200的需求显耀高于其他云就业提供商。

本文转载自“华尔街见闻”，作家：潘凌飞

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